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2022年11月4日，人力資源和社會保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》（下稱辦法）。
《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》發(fā)布：參加人可享受稅收優(yōu)惠.jpg (234.74 KB, 下載次數(shù): 184)
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2022-11-5 16:31 上傳
據(jù)人力資源社會保障部養(yǎng)老保險(xiǎn)司副司長賈江介紹，個(gè)人養(yǎng)老金是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動者，都可以參加。
辦法規(guī)定，參加人參加個(gè)人養(yǎng)老金，應(yīng)當(dāng)通過國家社會保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺、全國人力資源和社會保障政務(wù)服務(wù)平臺、電子社?？ā⒄粕?2333App等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行渠道，在信息平臺開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。之后，選擇一家符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或者指定本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶（也可以通過其他符合規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定）。
“這兩個(gè)賬戶都是唯一的，且互相對應(yīng)。通過商業(yè)銀行渠道，可以一次性開立這兩個(gè)賬戶?！辟Z江說，賬戶里的資金可購買符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金等。
參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金額度上限為12000元，可以按月、分次或者按年度繳納，繳費(fèi)額度按自然年度累計(jì)，次年重新計(jì)算。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運(yùn)行，參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，以及國家規(guī)定的其他情形，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。
前提是參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)
2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（下稱《意見》），其中介紹，個(gè)人養(yǎng)老金制度以養(yǎng)老金賬戶為基礎(chǔ)，享受一定稅收優(yōu)惠政策。
中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用向南方周末記者介紹，《意見》可以理解為推動個(gè)人養(yǎng)老金制度落實(shí)的基礎(chǔ)性文件，為后續(xù)具體實(shí)施細(xì)則的制定確定了方向與基本原則。
個(gè)人養(yǎng)老金制度，顧名思義“自己給自己養(yǎng)老”。2022年4月25日，人力資源社會保障部副部長李忠在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會答記者問時(shí)表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度的出臺，對中國多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)具有標(biāo)志性意義。
中國養(yǎng)老保障第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，即由國家強(qiáng)制設(shè)立的公共養(yǎng)老金，今后將回歸“保基本”作用；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，目前覆蓋范圍較小。個(gè)人養(yǎng)老金制度加上已有的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融服務(wù)，今后將共同作為養(yǎng)老保障“第三支柱”。
早在2018年，個(gè)人養(yǎng)老金制度就曾以稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)開展過試點(diǎn)，但由于稅優(yōu)政策力度小、稅優(yōu)操作繁瑣，試點(diǎn)遇冷。
剛落地的個(gè)人養(yǎng)老金制度初期并不會全國推廣，而是將于部分城市試行一年。但試點(diǎn)城市名單暫未公布。
根據(jù)《意見》，此次個(gè)人養(yǎng)老金制度覆蓋的人群為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人。
也就是說，參加養(yǎng)老金制度的前提是參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率在90%左右。
“這部分（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)）已覆蓋中國10.3億人口?！倍擞脤δ戏街苣┯浾哒f，暫不能參加養(yǎng)老金制度的是2億多在校學(xué)生（不參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，只參加全民醫(yī)保），還有不到1億人暫無基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，不過未來將通過推廣基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，將這部分人也拉進(jìn)養(yǎng)老金制度覆蓋的范圍。
可享稅收優(yōu)惠
通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購買金融產(chǎn)品和自己購買金融產(chǎn)品的區(qū)別在于，前者可享受稅收優(yōu)惠政策。
董克用表示，在繳費(fèi)端每年稅優(yōu)額度已明確上限為12000元，延續(xù)了2018年個(gè)人稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)稅遞延的稅優(yōu)政策，即繳費(fèi)環(huán)節(jié)在應(yīng)稅基礎(chǔ)上扣除繳納養(yǎng)老金金額，投資收益免征資本利得稅，提取時(shí)才需補(bǔ)征個(gè)人所得稅。
假設(shè)每年繳納12000元養(yǎng)老金，這部分暫時(shí)將免繳個(gè)稅，養(yǎng)老金賬戶因投資產(chǎn)生的收益也將免征資本利得稅，唯一的繳稅環(huán)節(jié)是在提取時(shí)，需按一定稅率補(bǔ)繳個(gè)稅。
2022年9月26日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，領(lǐng)取養(yǎng)老金投資收入時(shí)，實(shí)際稅負(fù)由7.5%降至3%。
“降至3%的力度是比較大的，已經(jīng)是個(gè)人所得稅最低稅率。”董克用說，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金采取的是“EET”模式，3%只是針對領(lǐng)取端的稅收激勵(lì)，繳費(fèi)端的稅收激勵(lì)仍有想象空間。
此外，個(gè)人養(yǎng)老金投資收益暫不征稅。
董克用介紹，當(dāng)前中國資本市場統(tǒng)一做法是暫不征收資本利得稅，未來何時(shí)開征尚未可知。個(gè)人養(yǎng)老金投資階段目前免征資本利得稅，但是在領(lǐng)取階段，是將本金和投資所得合并征收，所以是“稅收遞延”。未來在領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)，投資收益能不能免征資本利得稅，仍有政策空間。
“我們本來不征資本利得稅，但領(lǐng)取時(shí)征收的3%實(shí)際上已包含了投資收益。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心負(fù)責(zé)人朱俊生向南方周末記者解釋，這意味著，投資收益雖然在積累階段沒有納稅，但領(lǐng)取階段仍要繳納3%個(gè)稅。增加個(gè)人稅負(fù)，有人就會選擇其他投資產(chǎn)品。而其他實(shí)施EET的國家通常都有資本利得稅，參與個(gè)人養(yǎng)老金后，能夠享受稅收優(yōu)惠。
據(jù)武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新推算，如果一個(gè)賬戶連續(xù)積累30—40年，投資收益很有可能已超過本金，領(lǐng)取環(huán)節(jié)對本金和投資收益一同征稅，對個(gè)人而言稅負(fù)壓力較大。建議在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅時(shí)明確剔除投資收益部分。
也有投資風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可以買到什么？
《意見》指出，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金可購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等，這類金融產(chǎn)品通常運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值，滿足不同投資者偏好。
董登新以養(yǎng)老金制度在金融養(yǎng)老產(chǎn)品上的試點(diǎn)舉例，個(gè)人養(yǎng)老金投資主要覆蓋基金、保險(xiǎn)和銀行理財(cái)。
但這些產(chǎn)品并不是市面上流行的產(chǎn)品，而是有一定準(zhǔn)入門檻，需經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)。《意見》規(guī)定，參與個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺和金融行業(yè)平臺向社會發(fā)布。
董登新告訴南方周末記者，將設(shè)置兩個(gè)門檻：一是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資標(biāo)的準(zhǔn)入門檻，這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益都應(yīng)處于相對透明的狀態(tài)；二是約束投資者的操作頻率，不能像股票賬戶那樣頻繁短炒，實(shí)現(xiàn)真正的長期投資。賬戶托管人及金融產(chǎn)品提供者也會有投資顧問指導(dǎo)，減少參加人不理性決策造成的損失。
目前個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)為積累型投資養(yǎng)老，區(qū)別于儲蓄養(yǎng)老，指把錢交給專業(yè)機(jī)構(gòu)打理。需要注意的是，投資必然會存在風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品也不例外。
朱俊生表示，資管新規(guī)以后，絕大多數(shù)金融產(chǎn)品不再有保底收益，包括養(yǎng)老金融產(chǎn)品。從理論上說可能會虧損，特別是在短期內(nèi)。但個(gè)人養(yǎng)老金在較長的時(shí)間周期內(nèi)，可能獲得相對穩(wěn)健的投資回報(bào)。
據(jù)興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院報(bào)告測算，按照100%參與率來計(jì)算，個(gè)人養(yǎng)老金的年規(guī)模增量的上限為23395.61億元。
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